For to år siden ble jeg skilt. Fordi jeg trengte kontanter for å betale advokaten min, la jeg mine daglige utgifter på et kredittkort. Før jeg visste ordet av det, mellom det jeg belastet og de høye rentene, var jeg i betydelig gjeld. Jeg hadde litt over $ 17 000 på to kort.
Jeg så på å overføre gjelden min til et 18-måneders rentekredittkort og bruke hver krone jeg kunne for å betale ned gjelden min før den renten sparket inn. Men da jeg kjørte tallene, ville jeg ikke klare det. Jeg slet allerede med å betale de samlede $ 580 i månedlige kredittkortbetalinger. Jeg skjønte at jeg trengte å frigjøre penger hver måned, ikke å binde opp flere prøver å slå 18-måneders klokken. Hvis jeg prøvde å slå den, ville jeg forlate meg selv fattige, og jeg ville ikke ha penger hvis en uventet utgift oppstod. Det var et alternativ å foreta de samme månedlige betalingene som jeg for øyeblikket gjør på 18-måneders-kortet, men til slutt vil det fortsatt være en balanse å betale ned. Og jeg vil sitte igjen med lite pusterom i budsjettet hver måned.
Etter å ha undersøkt alternativer, fant jeg ut at det beste alternativet for meg var å bruke husets egenkapital. Min eksmann og jeg kjøpte boligen for 20 år siden, men mellom flere refinansieringer, inkludert en gjort kort tid før vi separerte der vi tok ut betydelige kontanter, var det fortsatt boliglån på boligen. Jeg valgte å beholde hjemmet og ta på meg boliglånet alene, slik at barna våre kunne bli i skolesystemet.
Likevel var det en god del egenkapital i huset, og jeg bestemte meg for å låne $ 25.000 av det, slik at jeg kunne betale ned kredittkortgjelden min, få lavere månedlige betalinger for et pusterom og ha litt ekstra for eventuelle utgifter som måtte komme med .
Når det gjelder å få tilgang til egenkapitalen min, hadde jeg tre alternativer: Refinansiering, å ta opp et boliglånslån eller åpne for en egenkapitalgrense. Slik fungerer fordeler og ulemper med hver:
Lagre Fest den Se flere bilder (Bildekreditt: Brett Taylor Photography/Shutterstock)
Alternativ 1: Refinansier boliglånet mitt
Fordeler:
Det ville senke min månedlige betaling til $ 182.
Hvis jeg refinansierte boliglånet mitt og tok $ 25 000 i egenkapital, ville boliglånsbetalingen min være $ 182 mer hver måned - men det ville frigjøre omtrent $ 400 for meg hver måned ($ 580 kredittkortbetaling hver måned - $ 182 mot boliglån = $ 400 gratis).
Ulemper:
Renten er høyere enn min nåværende rente.
Renten har gått opp siden jeg først tok boliglånet mitt. Min nye rente ville være 4,75, et halvt poeng mer enn renten jeg har for øyeblikket.
Jeg må bruke penger for å lukke.
Jeg må også betale 6 000 dollar i sluttkostnader (som vil bli rullet inn i det refinansierte boliglånet). I stedet for å legge 25 000 dollar til boliglånet mitt, vil jeg legge til 31 000 dollar.
Jeg hadde lett tilgang til penger igjen.
Når jeg betalte av kredittkortene mine, ville jeg ha omtrent $ 8 000 igjen som jeg ville sette på en sparekonto som en buffer for uventede utgifter. Siden jeg er ganske sikker på at jeg kommer til å trenge fjerning av eiendommen min som vil koste minst $ 4000, vil jeg ha bufferen, men det er ikke lurt å ha lett tilgang til den. Jeg kan bli fristet til å dyppe ned i bufferen fra tid til annen for ønsker, ikke behov, og rettferdiggjøre å bruke bare litt av det til konsertbilletter eller en weekendtur som jeg fortjener.
Alternativ 2: Boliglån
Fordeler:
Den har en god fast rente for lånets løpetid.
Et boliglån har en fast rente; renten ville aldri endret seg i løpet av mitt lån. Jeg undersøkte boliglån på 25 000 dollar ved to institusjoner - en kredittforening jeg tilhører, og en lokal, liten sparebank. Sparingen og lånet hadde bedre rente for et tiårig lån: 3,75.
Min månedlige betaling vil være $ 250.
Min minste månedlige betaling vil være $ 250, og frigjøre omtrent $ 330 i kontanter i måneden.
Jeg trenger ikke betale ekstra for å betale det ned.
Jeg kunne legge til ekstra betalinger for å betale ned hovedstolen raskere, og det ville ikke være en tidlig forskuddsbetaling.
Ingen stengekostnader.
I motsetning til refinansiering, ville jeg ikke måtte betale tusenvis i forskuddsgebyrer.
Ulemper:
Jeg hadde penger igjen.
Med boliglånet må jeg ta hele 25 000 dollar samtidig. Jeg vil ha det samme problemet som jeg ville stå overfor med refinansiering. Det ville være $ 8000 på fingertuppene, og fristet meg.
Alternativ 3: Hjemkapitalgrense
Fordeler:
Jeg kunne bruke så mye jeg trenger når jeg trengte det.
Med en hjemmekapitalgrense ville jeg blitt godkjent for hele $ 25 000, men jeg ville bare bli belastet renter på beløpet jeg brukte. Jeg ville bruke $ 17 000 til å betale av kredittkortene mine umiddelbart og ha muligheten til å låne på ytterligere $ 8 000 hvis og når jeg trengte det. Og ettersom jeg betalte tilbake penger, ville de bli tilgjengelige igjen for meg å låne fra.
Renten er lav.
Den nåværende årlige prosentandelen (APR) jeg kan få for en HELOC er 4.127, amortisert over 20 år. Det betyr at i begynnelsen vil mer av min månedlige betaling gå til renter i stedet for hovedstol, akkurat som i de første årene av et tradisjonelt boliglån. På grunn av den lave renten vil imidlertid min månedlige betaling være rimelig.
Min månedlige betaling vil være $ 115.
For de opprinnelige 17 000 dollar jeg vil trekke på, vil min månedlige minimumsbetaling være omtrent $ 115, og frigjøre omtrent $ 465 i kontanter hver måned.
Jeg trenger ikke betale ekstra for å betale det ned.
I likhet med boliglånet er det ingen strafferegning for tidlig forskuddsbetaling med HELOC, men det er et insentiv til å legge til litt ekstra i betalingen hver måned hvis jeg kan gjøre det. Det ekstra vil gå til å betale ned hovedstolen.
Ulemper:
Det er en variabel rente.
En hjemmekapitalgrense har en variabel rente, noe som betyr at den kan endres når som helst. Prisen er rimelig akkurat nå, men det er ingen garanti for at den ikke vil stige i fremtiden. Faktisk har Federal Reserve allerede hevet renten to ganger i år , og det forventes å øke dem igjen til høsten. Imidlertid vil APR -en min garantert aldri gå over 10.174, noe som er mye bedre enn gjeldende rate på 23.74 på mitt ene kredittkort med hoveddelen av gjelden min.
Vinneren: HELOC
Til tross for variabel rente, bestemte jeg meg for at mitt beste alternativ ville være kredittlinjen. Likevel ville jeg vite om det var noe annet jeg trengte å vite, så jeg snakket med Stephanie Bittner, utdanningsleder på Avklare , en ideell tjeneste for forbrukerkreditt. Hun sa at i tillegg til den variable renten (den eneste ulempen jeg tenkte på) er det to andre store ting å vurdere med en egenkapitalgrense: Det er et sikret lån og det har nye skatteimplikasjoner.
Du stiller huset ditt som sikkerhet, sa Bittner. Hvis du kommer til et punkt der du ikke kan foreta betalinger på lånet, kan banken komme og utelukke eiendommen din.
hva betyr tallet 1010
Til slutt sier Bittner at skatteimplikasjonene har endret seg. Tidligere, sier hun, kunne du avskrive all interessen, men det endret seg nylig. Du kan ikke avskrive renter nå med mindre pengene fra lånet brukes spesielt til å forbedre hjemmet eller eiendommen betydelig. Den nye skatteregelen gjelder også for boliglån. Hvis jeg hadde refinansiert boliglånet mitt for å få tilgang til egenkapitalen, ville renten være fradragsberettiget.
Jeg var skuffet over at jeg ikke ville kunne avskrive renter på skattene mine, men jeg bestemte meg likevel for at hjemmekredittgrensen var riktig for meg. Med det kan jeg betale ned kredittkortene mine med høy rente og til slutt betale mindre renter på gjelden. Jeg vil ha ekstra penger å trekke på hvis en stor utgift kommer opp, men de pengene vil ikke være for hånden. Og viktigst av alt, det vil frigjøre kontanter hver måned, noe som gir meg et pusterom med mitt månedlige budsjett.
Det faktum at dette er et sikret lån er litt av en bekymring, men med mindre det er en betydelig nedgang i inntekten min, er jeg sikker på at jeg kan betale. Det er banken også. Det godkjente søknaden min, og jeg stengte på HELOC forrige uke. Jeg puster allerede lettere når jeg tenker på regningene til neste måned.
